英伟达季度收入料大增170% 警惕AI热潮是否降温？

　　来源：金十数据

　　英伟达（NVDA.O）周一股价收涨2.3%，创历史新高，突破504美元。股价在财报公布前一天录的上涨，分析师预计公司24财年第三财季收入增长将超过170%。

　　此外，根据LSEG 的估计，该公司对第四财季的预测可能会给出一个更大的数字：接近200%的增长。

　　感恩节即将到来，华尔街将密切关注这家在今年人工智能热潮中处于核心地位的公司。

　　英伟达股价今年累计飙升了245%，远远超过标普500指数（SPX）成分股中的任何一只。其市值目前为1.2万亿美元，远高于Meta Platforms（META.O）和特斯拉（TSLA.O）。

　　此次财报电话会议上，可能存在的负面因素包括生成式AI热情降温的迹象，或一些大客户正在转向AMD（AMD.O），亦或对中国的芯片限制造成对公司业务的不利影响。美国银行分析师上周在一份报告中写道，“对于英伟达11月21日召开的电话会议，人们的期望很高。”

　　该行给予英伟达“买入”评级，并表示其股价会继续上涨。

　　不过，该行也指出，对中国的芯片限制，以及竞争担忧，是引起投资者关注的两个问题。特别是AMD在生成式人工智能市场的出现为英伟达带来了新的动力，英伟达在AI GPU市场上占据了主导地位。

　　AMD首席执行官苏姿丰上月底表示，该公司预计第四季度GPU收入约为4亿美元，2024年将超过20亿美元。该公司6月表示，其最先进的AI GPU MI300X将于今年开始向一些客户发货。

　　迄今为止，英伟达仍是人工智能GPU市场的领导者，但高价格是一个问题。

　　美国银行分析师认为，英伟达需要强有力地反驳其产品对于生成式AI推理而言过于昂贵的说法。

　　上周，英伟达推出了H200，这是一款专为训练、部署各种AI模型而设计的GPU，这些模型为生成式AI提供动力，令相关科技企业能够开发更智能的聊天机器人，将简单的文本转换为创造性的图形设计。

　　新的GPU是H100的升级版，H100是OpenAI用于训练其最先进的大语言模型GPT-4 Turbo的芯片。根据瑞杰金融的预估，H100芯片的成本在25000美元到40000美元之间，而训练过程中需要数千个芯片。

　　H100芯片是英伟达数据中心业务的一部分，该业务第二财季收入猛增171%，达到103.2亿美元。这约占英伟达总收入的四分之三。

　　FactSet的数据显示，分析师预计第三财季数据中心增长将从去年同期的38.3亿美元增长近四倍，达到130.2亿美元。根据LSEG的分析师调查，总收入预计将增长172%，达到162亿美元。

　　而根据LSFG预估，第四财季的增长将达到峰值，约为195%。

　　高管们此次也将面临有关OpenAI大规模改组的问题，OpenAI是ChatGPT的创建者，是英伟达的主要客户。上周五OpenAI突然宣布解雇首席执行官山姆·奥特曼和总裁Greg Brockman，原因是该公司产品开发速度及其工作重点存在争议。

　　经过混乱的几天后，微软宣布将接纳山姆·奥特曼和Greg Brockman，并让两人领导微软的新人工智能团队。而OpenAI的700多名员工则集体威胁辞职，并要求董事会辞职。

　　此外，英伟达的H100和A100人工智能芯片受到美国的限制销售打击，这恐将对英伟达的业务具有潜在影响。该公司对华供应的芯片业务占其数据中心业务的20%-25%。

　　据报道，当前公司已找到一种方法，可以在遵守美国规则的同时继续对华销售产品。

　　英伟达历来不公布年度指引，只愿意提供下个季度的前景展望。投资者将密切关注CEO黄仁勋在电话会上的口吻，寻求任何表明人工智能热潮是否减退的迹象。