美版“美团”IPO首日开盘涨40%，收涨12%，估值110亿美元

　　来源：华尔街见闻

　　周二，杂货配送公司Instacart母公司Maplebear美国IPO首日开盘大涨40%，开盘价为42美元，盘中一度涨幅扩大到超43%，股价达到42.95美元。Instacart收盘时涨幅大幅收窄，收涨12.33%，收于33.7美元。以收盘价计算，Instacart完全摊薄后的估值为超过110亿美元。

　　此前周一消息显示，Instacart本次IPO的发行价为每股30美元，处于预期价格区间的高端，总估值达99亿美元。30美元的价格高于公司最初计划发行区间26-28美元，上调价格是受到Arm IPO的提振。

　　Instacart的流通股中只有约8%在此次IPO发行中上市，其中36%来自现有股东的出售。具体来说，Instacart本次IPO一共发行2200万股股票，募资6.6亿美元，其中，Instacart公司新发行1410万股，现有股东出售790万股。

　　在本次上市中，公司联合创始人Brandon Leonardo和Maxwell Mullen各卖出150万股股票，另一位创始人Mehta卖出70万股股票。前员工们，包括担任高管以及产品和工程人员的员工，总共出售320万股股票。

　　百事公司通过私募方式购买公司价值1.75亿美元可赎回可转换优先股。此外，挪威银行投资管理公司及TCV、红杉资本、D1 Capital Partners和Valiant资本管理公司，均为基石投资者。

　　Instacart曾是美国第二大独角兽，属于“疫情红利股”，估值巅峰时期达到390亿美元。但伴随着疫情的好转和美联储加息导致科技股抛售，其估值随后遭遇滑铁卢，上市计划在去年被迫搁置。其最新估值仅为峰值的零头，以本次IPO发行价计算，缩水了约290亿美元（约合2100亿元人民币）。

　　公司首席执行官Fidji Simo在接受媒体采访时表示：“本次IPO并不是为了公司筹集资金。这次上市是为了确保所有辛勤工作的员工，都能拥有他们股票的流动性。我们认为，为员工提供流动性非常重要。我们并不是在寻找完美的市场窗口。”

　　Instacart成立于2012年，为消费者提供生鲜和生活用品配送服务，可以简单地理解为美版“美团”，是美国即时配送的“开荒者”。Instacart的配送业务持续增长，占据75%的市场份额。招股书显示，在2018年至2022年期间，Instacart的总交易额（GTV）复合年增长率为80%，远高于整体市场的50%增长率。

　　不过行业内卷加剧正在威胁着Instacart的地位。今年上半年，公司的GTV为149.37亿美元，2022年同期为143.56亿美元，几乎持平。

　　值此之际，公司发力新的增长点，包括Instacart+会员、广告业务。截至今年上半年，Instacart+拥有超过510万名会员（不包括免费试用会员），去年同期为460 万名会员。目前公司广告业务已成为新的增长引擎，带动去年盈利扭亏为盈。

　　据招股书，2020年至2022年，Instacart整体营收分别为14.77亿美元、18.34亿美元、25.51亿美元，净利分别为-7000万美元、-7300万美元、4.28亿美元。

　　Instacart本次IPO备受市场关注。它位居今年美股IPO市场的第四大，代表了大部分风投支持的初创企业，是当下冰封IPO市场的“试水石”。上周，软银旗下的Arm上市，成为今年全球最大IPO，Arm上市首日大涨近25%的强势表现，为Instacart等公司的IPO带来鼓舞，意味着2009年以来最寒冷的IPO时期出现曙光，此前因市场情绪低迷而陷入困境的局面有望扭转。虽然美股今年大幅反弹，但诸多公司目前的交易价格仍远低于其峰值。