研报掘金丨国泰君安：藏格矿业钾锂铜业务扩产计划增量可观，予“增持”评级

来源：格隆汇

国泰君安研报指出，藏格矿业(000408.SZ)钾锂铜业务陆续贡献利润，扩产计划增量可观，预计2025年有望集中放量。考虑到公司2023年产能暂未扩张，对当年业绩贡献有限，公司2025年起将明显放量的强成长性及一体化低成本优势，给予其2023年高于可比公司平均估值的13.5x PE 估值，对应股价为31.05元。首次覆盖，给予“增持”评级。